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标题III众筹:什么是资金门户?

第三章众筹在先前的博客文章中,我们讨论了新的Title III众筹规则的重点。简而言之,现在允许企业(遵守某些规则和限制)使用股权众筹向非认可投资者出售和出售证券。

标题III的主要投资者保护措施之一是,众筹交易必须通过SEC注册的中介机构进行–资金门户网站或注册经纪交易商。经纪交易商很可能会犹豫不决地担任Title III众筹活动的中介。原因是经纪交易商要遵守广泛的规则和规定。经纪交易商通常将其合规成本转嫁给客户。但是,第三部众筹活动涉及的金额如此之小(即100万美元或更少),经纪交易商可能会发现其服务市场无利可图。 

进入资金门户。资金门户网站是一种新型的SEC注册人,旨在促进众筹交易。与经纪交易商相比,资金门户网站拥有简化的SEC注册流程,并减轻了监管合规负担。资金门户网站必须:(​​A)在美国证券交易委员会(SEC)注册为资金门户网站,并且(B)获得国家证券协会(即FINRA)的会员资格。资助门户网站通过提交表单资助门户网站向SEC注册。表格资金门户网站要求披露的信息与表格BD上经纪交易商所要求的信息一致,但范围要小。总而言之,Form Funding Portal包含有关Funding Portal的主要营业地点,其法律地位和纪律历史,业务活动以及Funding Portal将获得的补偿类型的信息。

除某些例外情况,下表总结了影响资金门户网站的主要禁止和要求。 

禁止资金门户网站: 资金门户网站必须: 
提供投资建议或提出建议 为投资者提供教育资料
主动进行购买,销售或购买要约,以购买其平台上提供或显示的证券 采取措施减少欺诈风险
补偿发起人和其他诱使或基于证券出售的人 提供有关发行人和发行的信息
持有,拥有或处理投资者资金或证券 促进提供和出售众筹证券

如果对众筹或门户网站有疑问,请联系作者。 

分类: 众筹, 风险投资/资金

尼古拉斯 他专注于密歇根州非财产税争议,企业实体选择,公司交易和信息技术领域的执业。

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