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秒 Crowdfunding Proposed Regulations: Progress Updates &发布发行人报告要求

发布发行人报告要求进度更新

在众所周境的产品中,拟议的SEC众筹法规要求发行人(公司提高资本),以便迟于提供进度更新 发行人达到其目标提供金额的一半之后的五个工作日,并在发行人达到100%后再次 其目标提供金额。 如果发行人将接受超过目标提供金额的收益,则必须遵循第三个进度报告 截止日期后五个工作日。 

进度更新是在表格C上提供: 进度更新(表格C-U)。  点击此处查看建议表C的副本。 

发行人将被要求提交与Edgar上的SEC进度更新,为发行人提供副本’S的中介和投资者签署了最新,如果提供的持续,请将进度更新用于潜在投资者。 

提供后发行人报告要求

拟议的众筹法规包括年度报告提交要求,我们认为如果不是压迫,我们认为这是过度繁琐的。 年度报告必须与Edgar上的SEC提交,并发布在发行人’s website. 申请截止日期是发行人末期后120天’s fiscal year. 

年度报告必须包括: 

  • 发行人的叙述描述’S财务状况,类似于传统管理’讨论和分析业务的财务状况和结果(也称为“MD&A”)需要公开交易公司。 
  • 发行人的同一角色的财务报表必须提供(纳税申报表加上编制的陈述,审核的陈述或审计陈述,具体取决于所针对所提出的金额)。
  • 公司名称,法律地位,物理地址和网站地址。
  • 关于每个董事/经理,以及持有人员职务的人(副总裁,秘书,财务主管,财务主管,财务主管,财务主管,主席,委托人,主要会计官员以及其他任何人,无论是否表现可比职能):
    • 名称;
    • 发行人的职位标题;
    • 人员职位职位;和
    • 过去的商业经验 three years.
  • 拥有的每个人的名称(直接或有利地)20% 或更多发行者的投票权。
  • 发行人的业务和发行人预期的商业计划的描述。
  • 发行人的员工人数。 
  • 与控股投资相关的风险因素。 
  • 发行人的所有权和资本结构的描述。 
  • 在产品中销售的证券描述,包括其术语,权利,稀释和转移的限制,以及其他具体细节。 
  • 在过去三年中发行人制造的豁免产品描述。 
  • 与上次全部财政年度结束以来的关联方交易。 

根据拟议的规定,在众筹发行发行中销售证券的发行人必须继续申请并发布年度报告,直到发行人成为证券交易所报告公司(公开交易),在众筹发行销售中销售的所有证券都被发行人重新购买或另一方,或发行人清算或溶解。 这有效意味着将需要年度报告,直到众筹者提供的购买者出口。 

秒’S的理由是,根据“职业法”,证券将在一年后自由交易,因此潜在的购买者需要获得当前信息。 证券委员会要求评论是否应采取持续报告要求的例外情况(例如,10,000美元或更少)。 我们强烈认为应该添加例外。 对于非常小的企业来说,重点需要在制作业务计划工作中,而不是承担持续报告的行政负担和费用。 

请联系IRIS Linder(517-371-8127或ilinder@fosterswift.com) 想要查询更多的信息。

类别: 众筹, 风险投资/资金


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