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证券委员会拟议众筹法规:投资者占平台

投资者占平台在拟议的众所周境的规定附上发布时,SEC解释了其认为,国会预计将通过电子媒体完全发生众筹。 证券委员会的拟议规则旨在促进电子媒体的独家使用。 

根据拟议的规则,在投资承诺可能被中介可以接受,中介必须要求投资者:

  • 用中介开设账户;和
  • 提供电子邮件的同意。

当投资者开设账户时,中介需要向投资者教育材料以简单的语言编写: 

  • 通过中间人提供的要约,购买和发布证券。
  • 在平台上提供和销售的证券类型。 
  • 与购买证券相关的风险,并依赖于众所周知豁免。
  • 与在平台上提供和销售的证券类型相关的风险,包括由于稀释而导致投票权有限的风险。 
  • 依赖于众筹豁免所提供的证券所需的转售所需的限制。 
  • 发行人所需的信息类型提供年度报告,该信息的交付频率,以及发行人义务汇款年度报告的可能性可能会在未来终止。 
  • 投资者可能投资的金额的限制。 
  • 发行人可以取消投资承诺的情况。 
  • 对投资者取消投资承诺的权利的限制。 
  • 投资者需要考虑是否根据众所周知豁免提供和出售的安全性是适当的投资者。
  • 在完成提供之后,可能会或可能不是发行人和中介之间的持续关系。

介绍中介还需要在中介平台上保留其投资者教育材料的最新版本,并在通过平台进行下一次投资之前向账户持有人提供任何更新的教育材料。 

在开放新账户时,中介还必须通知投资者,任何促进发行人提供的人必须在该平台上披露,收到赔偿人员代表发行人的促销活动,并披露了促销中介与平台上的产品和证券销售有关。 

SEC不是以电子方式提供的这些公开的任何特定格式。我们不认为这些拟议的披露要求对中介机构过度繁重。中介机构应该能够开发标准的“样板”披露,然后根据新的发展定期更新它们。 

请联系IRIS Linder(517-371-8127或 ilinder@fosterswift.com) 想要查询更多的信息。 

类别: 众筹, 风险投资/资金


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