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令人乐置良好的企业简短的法律指南

商业搬家在大流行早期,我们的团队确定了Covid-19作为A的经济危机 业务增长机会 随着愿景和资源利用。其中一个机会是通过获取遇险的竞争对手,供应商或客户来实现或增长的机会。

美国的各国开始重新开放并重新启动经济。不幸的是,并非所有的企业都会幸存下来的Covid-19及其对经济的影响。一些企业无法为近一年产生大流行的收入,可能正在努力满足其固定的成本义务。与此同时,联邦贷款方案,如主要街道贷款计划和薪水保护计划,已提供大量低利息融资。这为企业创造了有或能够获得流动性以获得廉价价格购买苦恼业务的业务的机会。

购买令人痛苦的业务时有许多法律问题需要考虑,但两个脱颖而出。首先,买方必须彻底的尽职调查。其次,买方必须决定是否购买业务’在第11章破产之前,它在破产之前才能购买企业的资产。

尽职调查

尽职调查是任何交易的基石,但在购买令人痛苦或破产业务时需要提高重要性。潜在买家应搜索任何UCC融资陈述,税收或判决留置权或诉讼的公共记录。融资陈述揭示了与卖方相关的任何留置权或债务’他的特定财产和闪耀着隐藏责任的亮点。查看这些文件将为卖家提供更完整的图片’S Business并将帮助买方评估资产的风险和价值。它还有助于识别可能寻求追索后追索的潜在债权人。

从理论上讲,退出破产的购买资产应减少尽职调查负担。由于已确定并提出债权人,因此减少了不确定性。然而,随着资产的售价仍然是至高无上的“as is,”这可以将买方留下损坏或子评估资产的追索权。此外,通过拍卖过程的性质可以减少尽职调查的时间表。

无论销售类型如何,任何买家都应该有一支经验丰富的尽职调查团队,以帮助揭示任何陷阱以获得令人难度的陷阱。

购买令人痛苦的企业的资产

一个苦恼的业务是一个不能或正在努力支付财务义务的企业。而不是购买乐观业务的股权,这是建议将交易作为资产购买。这允许买方限制其与已知和未知负债相关的风险,同时仅承担所需的资产。

在购买令人痛苦的业务的表演资产时主要关注的是,卖方可以宣布破产,债权人将试图避免销售作为欺诈性转移。受托人可以避免在两个内发生任何转移 如果有(1)实际欺诈或(2)转账卖出的卖方卖出的卖方,卖方被破产或被销售未破产的资产的转让少,则卖方的卖方的卖方破产的卖方破产。从展示交易的投资银行获得公平意见是为了公平考虑,可以帮助买方避免这种陷阱。

另一种降低购买乐观业务风险的方法是需要大部分购买价格留在托管中。这允许买方更轻松地从结束后问题中赋予的成本,并涵盖赔偿协议。赔偿协议应涵盖任何违反传统陈述和保证的违规行为,以及任何源于的成本 债权人寻求无效的运输工具。如果没有巨大的持股,就难以寻求还款,因为持有剩余资产的实体可能只值得美元上的便士。

在破产销售中购买

破产销售具有其自身的优缺点。就像一个令人痛苦的资产销售,买家有机会支付廉价的价格,以支付表现不佳的资产,以便转变为周转。

最常见的销售类型是内部收入代码第363节销售。第363节销售 通常涉及拍卖,并且获奖投标人收到资产免于任何和所有负债,除非明确承担。销售须须须批准法院批准。

在破产拍卖的背景下,通常存在两种类型的买家–投标人和踩踏马。踩踏马提供了基线报价,这是较高的优惠。如果是偷偷的马’S出价是高价,交易从那里收回。如果接受了更高的竞标,则踩踏的马通常会收到1-3%的购买价格的分解费。蹒跚的马也享有最长的尽职调查期的优势。

竞标者与破产公司的跟踪马和其他竞标者竞争’资产。这会产生两个风险 –首先,过度减少赢得拍卖的风险,第二,持续亏损和失去拍卖的风险。投标人可能具有较短的争议时期,并且应该准备好快速移动以识别与购买相关的风险。

无论其作用如何,买家都应该与卖方,任何债权人和法院进行谈判。这三个选区中的每一个都有不同程度的权力,可以接受或拒绝这笔交易,因此需要每个人都很重要’考虑考虑因素。

最后的考虑因素

购买任何业务都有风险和奖励。在购买令人痛苦的业务或购买第11章破产时,这些风险和奖励是放大的。您希望在您身边的经验丰富的团队帮助评估和尽量减少与交易相关的任何风险。

如果您有任何疑问,请联系到其中一位作者 或者另一个成员 交易团队

类别: 第11章, 合同, 合并& Acquisitions

科迪是该公司的成员’S企业和税务练习组,在大急流和兰辛办公室工作。他与实体规划和成立的客户合作,将商业交易文件草拟,并为客户提供的证券和税收问题提供律师。科迪也是公司的一部分’S选举和竞选金融法集团。他为密歇根州竞选金融和选举法问题提供了对候选人,委员会和公共机构的建议。

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尼古拉斯 侧重于密歇根州非物业税务纠纷,商业实体选择,企业交易和信息技术领域的实践。

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