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证券委员会拟议众筹法规:资金门户网站's Transaction Responsibilities

交易责任发布发行人披露。在先前的博客职位中,我们描述了根据SEC拟议的众筹法规规定的发行人(提高资本公司的公司)的披露义务。 (读: SEC Crowdfunding拟议的规定:提供声明概述&非财务披露要求SEC Crowdfunding拟议的规定:发行人财务概述&披露要求)。拟议的规定对资金门户施加了某些要求,以确保满足这些发行人披露义务。具体来说:

  • 发行人披露必须在拨款门户网站上发布至少21天,然后才能完成安全。资金门户可能在这位等待期间接受投资承诺,但在21天失效之前,销售将无法关闭。
  • 发行人披露必须以允许人员保存,下载或以其他方式存储发布信息的方式发布在资助平台上。
  • 发行人提供的所有披露信息必须在资金门户网站上公开提供,直到提供和销售证券完成。
  • 资金门户网站不允许要求一个人建立一个帐户,以便看到披露材料。在预期投资者准备通过资金门户网站准备承诺购买证券之前,账户开放要求不适用。

强制投资限制。在先前的博客文章中,我们描述了对每个投资者可以投资的限制依赖于众所周境的豁免。 (读: SEC Crowdfunding拟议规定:投资者最高投资金额)。乔布斯法案责任资金门户,以确保不超过这些投资限制。拟议的众筹法规普遍允许资金门户依靠投资者的年度收入,净值和依赖于众所周知的其他投资金额作为确定投资金额限制的手段使满意。但是,这种依赖必须是合理的,并且至少是资金门户网站必须通过资金门户网站检查同一投资者所作的其他投资的记录。

确认投资者了解风险。在先前的博客文章中,我们描述了投资者需要为投资者提供资金平台的投资者教育材料。 (读: 证券委员会拟议众筹法规:投资者占平台)。工作行为进一步涉及资金门户的义务,以确保每个投资者审查每个投资者积极肯定的投资者冒险损失整个投资的危险,以及每个投资者都回答了对某些风险的理解问题与投资有关。拟议的众所周期规规定提供了必须由投资者完成的调查问卷的具体内容。然而,秒拒绝为调查问卷或承认对教育材料的风险或审查的建模形式,而是为了推迟到资金门户,以根据自己的商业模式定制其方法。

行业的执行。根据拟议的众筹法规,收到投资者承诺后,资金平台需要提供包括某些指定信息的电子确认。资金门户网站必须指示投资者向银行向银行派款,该银行已同意充当发售的托管代理人。秒拒绝允许或颁布任何特定的付款方式,但已表示资金门户可能会拒绝某些支付方法,例如信用卡,如果它如此愿意。资金门户是负责指示银行何时以及是否向发行人释放资金的缔约国,或者是,如果在规定的时间范围内或投资承诺中未实现最低资金水平,或者是投资承诺,则将资金返回投资者的资金被取消了。完成销售交易后,资金门户必须以电子方式提供给投资者的确认通知,其中包括某些指定信息。

投资者取消。拟议的众群资本规定为投资者提供无条件的权利,直到在发行人提供材料中确定的取消截止日期前48小时之前取消投资承诺。在截止日期前的48小时内,投资者只有在提出的条款或发行人提供的信息的情况下,才能取消。如果任何时候发生了物质变化,则资金门户网站必须向所有承诺承诺的投资者发出通知,要求每个投资者重新确认内部承诺 收到通知的五个工作日。在没有及时重新确认的情况下,资金门户必须取消承诺。

如果发行人在提供材料指定的截止日期前达到目标提供金额,则发行人可能会向上截止日期,只要产品开放至少21天即可。在这种情况下,资金门户网站必须发布修订的提供截止日期,以此以前承诺的新截止日期的投资者通知,并为致命投资者提供了机会,以便在新截止日期前48小时内取消其承诺。新提供截止日期不能在资金门户发出所需通知后早于五个工作日。

本文在拟议众所周境的众所周知规则中缔结了我们的系列。我们希望您发现此系列有用。请记住,这些是最初提出的规则。通过拟议的规则,所采用的最终规则根据仲裁员收到的评论,可以从拟议的规则变化。我们很高兴与您合作,您决定一旦证券交易所发出最终规定,您决定承担的任何众筹举措。

请联系IRIS Linder(517-371-8127或 ilinder@fosterswift.com) 了解更多信息。

类别: 众筹 , 风险投资/资金


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